No mês de novembro, o principal ponto divulgado pela economia americana foi o CPI, não só pelo menor aumento em 12 meses desde janeiro de 2022, mas também pelo número abaixo da expectativa do mercado (20 bps), tanto no índice cheio, quanto no núcleo. No entanto, ainda há uma dissonância entre a precificação do mercado e os discursos de integrantes do FED em relação à trajetória dos juros no médio prazo. Seguimos com a visão de mais 3 altas nas taxas de juros nos EUA, duas de 50 bps e mais uma de 25 bps, finalizando o ano de 2023 no intervalo entre 5% e 5,25%. Dado a euforia do mercado, o S&P500 subiu 5,38% e o Nasdaq 5,48%, segundo mês de alta para os dois índices, mas não suficiente para retornar ao patamar positivo no ano, ambos entregam rentabilidade de -14,39% e -26,29% respectivamente.
Na China, o governo propôs algumas medidas de relaxamento nas políticas de Covid Zero, como a diminuição no tempo de quarentena, medidas essas que animaram o mercado chinês, porém o forte aumento de novos casos fez com que o governo voltasse atrás momentaneamente. Além disso, outro ponto animador, foram as notícias sobre novos financiamentos para o setor imobiliário, para tentar combater a forte crise de liquidez que o setor se encontra.
Na Europa, tivemos bons dados no PIB do 3º trimestre (0,2% vs -0,2% nas expectativas do mercado), isso fez com que o PIB de 2022 fosse ligeiramente revisado para cima, porém não suficiente para alterar as expectativas de uma possível recessão. Em relação a inflação, após 15 meses de alta, o CPI Europeu mostrou um recuo (-0,1%), reduzindo o dado de 12 meses para 10,0%, da mesma forma que nos meses anteriores o principal núcleo volátil do CPI Europeu, foram os preços de energia, nesse mês não foi diferente, porém atuando como detrator do índice.
No âmbito nacional, o principal ponto que fomentou o humor do mercado foi a PEC da transição e a proposta, do governo eleito, de retirar do teto de gastos um valor que gira em torno de R$ 200 bilhões para gastos sociais. Em relação à inflação, após 3 meses de queda, o IPCA de outubro surpreendeu as expectativas do mercado em 10 bps, alta de 0,59% frente uma expectativa de 0,49%. Na mesma linha, o IPCA-15 de novembro apresentou alta de 0,53%, sendo impactado em maior parte por Alimentação e bebidas e Saúde e cuidados pessoais, ambos implicando em 0,12% no índice.
No Ibovespa, após 4 meses de altas consecutivas, o índice apresentou forte queda, decorrente do cenário fiscal ainda nebuloso que nos encontramos, tivemos uma retração de -3,06% no mês, porém ainda seguimos com alta no ano (7,31%).
Em relação aos índices atrelados à inflação, a curva de juros apresentou leve abertura nos vencimentos mais curtos e de maior escala nos vencimentos mais longos O índice IMA-B5 fechou com queda de -0,33% no mês, frente a -1,18% do IMA-B5+. Outro índice importante, o IDA-DI (índice da Anbima que mede o desempenho dos ativos de crédito privado emitidos em CDI) segue sua tendência positiva e acumula mais 1,14% no mês de outubro, representando aproximadamente 111% do CDI.
Rentabilidade do Plano OABPrev-PR
Novembro: 0,13%
Outubro: 1,36% (133,40 do CDI)
Setembro: 1,06% (98,77 do CDI)
Agosto: 1,45% (123,90 do CDI)
Julho: 1,09% (105,99% do CDI)
Junho: 0,42% (40,75% do CDI)
Maio: 0,90%
Abril: 0,24% ( 28,87 do CDI)
Março: 1,86% ( 200,18 do CDI)
Fevereiro: 1,35%
Janeiro: 0,40% ( 60,86 do CDI )
Acumulado ano: 10,73%
12 meses: 11,87%
24 meses: 15,84%
36 meses: 19,10%